האם תיקון 190 באמת משתלם? המדריך המלא לחוסכים בגיל פרישה

איך תיקון 190 עובד?

חוסכים שמעוניינים לנצל את הטבות המס של תיקון 190 מפקידים סכום כסף נזיל לקופת גמל לתגמולים, שם הכסף מושקע במסלול לפי בחירה – כללי, מנייתי, אג"חי או שילוב ביניהם. מעבר בין מסלולים אפשרי ללא חבות מס, מה שמעניק גמישות ניהולית גבוהה.

כדי ליהנות מההטבות, החוסך חייב להיות בן 60 ומעלה וליהנות כבר מקצבה חודשית של לפחות 5,183 ש"ח (נכון ל-2025). ללא עמידה בתנאים הללו, הכסף יישאר נזיל, אך לא יוכל להיחשב כהפקדה במסגרת תיקון 190 וליהנות מהטבותיו.

לאחר הפקדת הסכום, הכסף מתחלק לשני חלקים עיקריים. סכום של 38,412 ש"ח (נכון ל-2025) נחשב "קצבה מזכה" ואינו ניתן למשיכה חד-פעמית, אלא רק כקצבה חודשית בעתיד. יתרת הכסף מוגדרת "קצבה מוכרת", וניתן למשוך אותה או כקצבה חודשית פטורה ממס, או כמשיכה חד-פעמית במס מופחת של 15% על הרווחים הנומינליים.

עד לרגע המשיכה, הכסף נשאר מושקע במסלול הנבחר, צובר רווחים בהתאם לתנאי השוק, ואינו ממוסה כל עוד הוא נשאר בקופה.

למה תיקון 190 יכול להיות משתלם?

היתרון המרכזי הוא האפשרות לקבל קצבה חודשית פטורה ממס, מה שהופך את המסלול לאטרקטיבי במיוחד למי שמעוניין בהכנסה חודשית קבועה בפרישה. בנוסף, הכסף המופקד נשאר מושקע וניתן לעבור בין מסלולי השקעה ללא אירוע מס, מה שמאפשר ניהול חכם של התיק בהתאם לשינויים בשוק.

למי שמתכנן למשוך את הכסף במשיכה חד-פעמית, קיים יתרון נוסף – מס של 15% בלבד על הרווחים הנומינליים, בהשוואה למס של 25% ריאלי בקופת גמל להשקעה או בתיק השקעות. עם זאת, חשוב לקחת בחשבון שהמס מחושב ללא הפחתת האינפלציה, מה שעלול להשפיע על הכדאיות בתקופות של שחיקת ערך הכסף.

גם נושא דמי הניהול משחק תפקיד כאן. קופות הגמל לתגמולים במסגרת תיקון 190 גובות לרוב דמי ניהול נמוכים יותר מאשר תיק השקעות מנוהל, קרנות נאמנות או קופות גמל להשקעה, מה שמאפשר חיסכון בעלויות בטווח הארוך. עם זאת, דמי הניהול אינם אחידים וניתנים למשא ומתן, ולכן מומלץ לבדוק היטב את התנאים מול הגופים המנהלים.

החסרונות שחשוב לקחת בחשבון

למרות היתרונות, יש כמה חסרונות שצריך לקחת בחשבון לפני שמפקידים סכומי כסף משמעותיים.

• המס על משיכה חד-פעמית מחושב לפי הרווח הנומינלי, כלומר ללא הפחתת האינפלציה. בתקופות של עליית מחירים, המשמעות היא תשלום מס על רווחים ששווים פחות במונחים ריאליים. באפיקים אחרים כמו קופת גמל להשקעה או קרנות נאמנות צמודות מדד, המס (25%) מחושב רק על הרווח האמיתי לאחר הפחתת האינפלציה, ולכן עשוי להיות משתלם יותר בתקופות אינפלציוניות.
• לא כל הכסף נזיל. מתוך ההפקדה, סכום של 38,412 ש"ח (נכון ל-2025) מוגדר כ"קצבה מזכה" ואינו ניתן למשיכה חד-פעמית. גם יתרת הכסף לא תמיד זמינה מיד, שכן חוסכים שקצבתם החודשית נמוכה מהמינימום הנדרש עשויים להידרש להמיר חלק מהחיסכון לקצבה לפני שיורשה להם לבצע משיכה חד-פעמית.
• מעבר לכך, משיכה חד-פעמית מחייבת אישור מרשות המסים, מה שעלול לעכב את התהליך ולהוסיף שכבה ביורוקרטית, בניגוד לקופת גמל להשקעה שבה ניתן למשוך את הכסף באופן מיידי ולשלם את המס במעמד המשיכה.

איך מחליטים אם תיקון 190 מתאים לכם?

תיקון 190 יכול להיות פתרון חכם עבור חוסכים בני 60 ומעלה שכבר מקבלים קצבה חודשית מספקת ויש להם סכום כסף פנוי שהם אינם זקוקים לו באופן מיידי. הוא אידיאלי למי שמעוניין להשתמש בכסף כקצבה חודשית פטורה ממס, אך פחות מתאים למי שמתכנן לבצע משיכה חד-פעמית גדולה, במיוחד בתקופות של אינפלציה גבוהה.

מי שזקוק לנזילות מלאה ולגישה מיידית לכל הכספים עשוי לגלות שמוצרים כמו קופת גמל להשקעה או קרנות נאמנות צמודות מדד, שבהם המס הוא ריאלי ונמוך יותר במקרים של שחיקת ערך הכסף, עשויים להתאים יותר.

מכיוון שהחלטה כזו משפיעה על המיסוי, הנזילות והחיסכון הפנסיוני, מומלץ להתייעץ עם יועץ פנסיוני מוסמך לפני שמפקידים סכומי כסף משמעותיים. יועץ מקצועי יוכל לבדוק את ההתאמה של תיקון 190 לתיק ההשקעות הכולל שלכם, להסביר כיצד הוא משתלב עם שאר הנכסים הפנסיוניים, ולוודא שאתם בוחרים בפתרון שמתאים לכם באמת – ולא רק כזה שנראה טוב על הנייר.